под какой процент россия дает кредиты белоруссии
Минфин раскрыл детали финансовой помощи Белоруссии
Чтобы предоставить Минску незапланированный кредит в этом году, Госдуме пришлось принимать закон, позволяющий правительству в текущем году выдавать государственные кредиты иностранным государствам без внесения изменений в соответствующую программу и сверх утвержденного лимита.
Доллары от ЕСФР, рубли от России
По словам министра, кредит от ЕФСР будет номинирован в долларах, а средства от России поступят в рублях. Стоимость межправительственного кредита будет привязана к доходности российских облигаций федерального займа (ОФЗ) «с небольшой премией». Ставки по валютным кредитам ЕФСР зависят от средней стоимости еврооблигаций России и Казахстана, уточнил Силуанов. Конкретный срок кредитов для Белоруссии министр не назвал, но «ранее длина кредитов в среднем составляла десять лет, и Россия будет руководствоваться этими сроками».
Доходность индекса российских гособлигаций Мосбиржи (RGBI), которую можно использовать в качестве ориентира для средней доходности российских госбумаг, по состоянию на 16 сентября составляет 5,8%. Процентная ставка по прошлому кредиту ЕФСР для Белоруссии определялась как доходность еврооблигаций России и Казахстана, соответствующих сроку кредита, взвешенных по доле капитала стран в фонде.
Поддержка платежного баланса
Финансовая помощь от России и ЕФСР «в целом поддержит платежный баланс Белоруссии», сказал министр. Предоставляя межправительственный кредит, Россия поставит условие перед Белоруссией не допускать просрочек по двустороннему долгу, а также по обязательствам перед российскими компаниями с госучастием (включая ВЭБ.РФ). Никаких просрочек у Белоруссии нет, подчеркнул Силуанов, все обязательства выполняются своевременно и в полном объеме.
Более 95% всего государственного долга Белоруссии (внешнего и внутреннего) номинировано в иностранной валюте, и для рефинансирования обязательств Минску может быть нужна твердая валюта. Российские рубли из расчета золотовалютных резервов Нацбанк Белоруссии исключил еще в 2017 году. «Технически ничто не мешает Белоруссии обменять эти рубли, полученные в кредит от России, на доллары. Причем если курс рубля к доллару будет укрепляться, то Белоруссия может даже немного выиграть на курсовой разнице», — сказал РБК директор по инвестициям «Локо-Инвеста» Дмитрий Полевой. При этом предыдущий российский кредит, предоставленный Белоруссии в 2017 году, предусматривал выплаты в долларах или в рублях.
По мнению Полевого, для Минфина России также, вероятно, проще выдать кредит Белоруссии в рублях, ведь валюту пришлось бы брать либо из ФНБ, либо аккумулировать специально под эту сделку. Это также предполагает более прозрачный прайсинг с логичной привязкой к доходности ОФЗ. Наконец, кредит в рублях полностью защищен с точки зрения санкционных рисков, рассуждает Полевой.
На вопрос, какие уступки со стороны Белоруссии Москва получит в обмен на кредит, Силуанов ответил: «Россия получит стабильность финансов нашего партнера». О каких-либо политических уступках он не сообщил. Ранее, в сентябре, агентство S&P предположило, что «будущая финансовая поддержка от России может зависеть от политических уступок со стороны Белоруссии, на которые Минск может не захотеть полностью пойти».
Что за новые кредиты, которые Россия может выделить Беларуси?
Беларусь обсуждает с Россией новый пакет финансовой поддержки. По последней информации, его размер варьируется от 630 млн до 3 млрд долларов. Ясность в этом вопросе может наступить после подписания 28 союзных программ, которое запланировано на 4 ноября.
Лукашенко в свою очередь сказал, что не просил у России новых кредитов для Беларуси. При этом он напомнил, что ранее предлагал Путину предоставить сэкономленные средства из кредита на строительство Белорусской АЭС, если таковые будут, и отметил, что продолжает на них рассчитывать.
— Я его попросил — ты мне отдай экономию эту, как кредит. Ответ был такой — подумаем, если будут хорошие выгодные проекты для Беларуси и России. Нас это устраивает, — отметил тогда белорусский лидер.
Российское информагентство РБК 8 сентября, накануне встречи Лукашенко и Путина, сообщило, ссылаясь на два анонимных источника в белорусском правительстве, что власти Беларуси обсуждают возможность привлечения кредита на сумму до 3 млрд долларов частично или полностью из средств Евразийского фонда стабилизации и развития (ЕФСР), капитал которого также на 90% наполняется Москвой. В настоящее время лимит ЕФСР на предоставление кредитных ресурсов Беларуси составляет около 1,98 млрд долларов, и он полностью исчерпан.
Рассмотрим каждый из вариантов по отдельности.
На какие цели могут дать кредит на 630 млн долларов?
В пресс-службе белорусского Минфина сказали ilex, что сейчас ведется работа над кредитным соглашением с Россией на сумму в пределах 630 млн долларов. Сроки и условия предоставления ресурсов пока обсуждаются.
По данным международного рейтингового агентства S&P Global Rating, Беларусь и Россия «снова близки к новому соглашению о ссуде, при этом первый транш будет выделен в ближайшие несколько месяцев». В сообщении отмечается, что правительство России рассматривает возможность предоставления кредита в размере 630 млн долларов, чтобы частично компенсировать потери Беларуси от налогового маневра в нефтяной сфере РФ.
По расчетам экспертов, это финансирование в целом покроет потребности белорусского правительства во внешнем рефинансировании в 2022 и 2023 годах, которые составят 1,7 и 2,8 млрд долларов соответственно. В государственном долге Беларуси преобладают официальные кредиты от России и контролируемых Россией организаций (около 50% от общей суммы) и Китая (около 13%).
— Отношения между двумя странами характеризовались частыми спорами, которые в некоторых случаях приводили к задержкам в выплате ранее согласованных линий финансирования. Учитывая все меньшее пространство для маневра, с которым сталкиваются власти Беларуси, мы полагаем, что Россия может поставить условия кредитования в зависимость от политических уступок, на которые Беларусь ранее не желала соглашаться, – заключают аналитики S&P.
В предыдущий раз Россия выделила Беларуси межгосударственный кредит в сумме 1 млрд долларов в эквиваленте в российских рублях в 2020 году. Первый транш поступил в декабре 2020 года, второй – в июне 2021 года. Этот кредит позволил Беларуси частично рассчитаться с предыдущими долгами перед РФ. В 2020 года Беларусь также получила от ЕФСР 500 млн долларов на борьбу с COVID-19 и поддержку уязвимых слоев населения. Часть средств пошла на погашение задолженности за российский газ.
Может ли ЕФСР все же выделить кредит Беларуси?
Лукашенко 9 августа говорил, что обратился к руководству РФ с просьбой выделить кредит по линии Евразийского банка развития (ЕАБР). Речь шла о рефинансировании займов перед Россией на 1 млрд долларов. Посыл был такой, что Международный валютный фонд (МВФ) не выделяет Минску 1 млрд долларов в рамках глобального плана борьбы с COVID-19. Однако в итоге специальные права заимствования от МВФ все же оказались на счету Нацбанка Беларуси. Вопрос пока в том, как Беларусь сможет воспользоваться этими «виртуальными» деньгами.
Тем не менее председатель правления ЕАБР Николай Подгузов 2 сентября сказал агентству Прайм, что Евразийский фонд стабилизации и развития, средствами которого управляет ЕАБР, проводит консультации с властями Беларуси по наполнению программной матрицы мер, которые могут быть поддержаны кредитом ЕФСР, однако говорить о сумме кредита и конкретных сроках его предоставления пока преждевременно.
Несмотря то что лимит Беларуси в ЕФСР исчерпан, у страны остается возможность получить новый кредит. Осенью 2020 года предоставление нового кредита ЕФСР Минску на 500 млн долларов потребовало перераспределения данной суммы из лимита России в пользу Беларуси, о чем было принято соответствующее решение Совета ЕФСР. Лимит России составляет около 3,5 млрд долларов, то есть возможное дальнейшее кредитование Беларуси потребовало бы вновь задействовать российский лимит в фонде.
Министр финансов России Антон Силуанов 8 сентября допускал, что Беларуси может быть предоставлена стабилизационная финансовая поддержка в случае необходимости.
«Мы видим, что наш сосед оказался в непростом финансовом положении», — констатировал он, добавив, что Минфин «взаимодействует» с белорусскими коллегами и «обсуждает» различные варианты помощи.
— Сейчас наша самая главная задача направлена на то, чтобы стимулировать процесс интеграции — подписания так называемых наших стратегических планов по интеграции наших экономик, — подчеркнул Силуанов.
Сколько денег осталось от строительства АЭС?
Россия открыла Беларуси кредитную линию на строительство атомной станции в Островце в размере до 10 млрд долларов. В 2020 году в «Росатоме» подсчитали, что общая стоимость возведения БелАЭС не превысит 6 млрд долларов. Годом ранее Александр Лукашенко говорил про цену менее 7 млрд долларов.
В настоящее время на первом энергоблоке в Островце ведут ремонтные работы, готовность второго блока составляет 87%.
Ранее сообщалось, что власти Беларусь хотели быть построить за счет сэкономленных на БелАЭС денег новое производство азотных удобрений на базе «Гродно Азота». Стоимость проекта оценивалась в 1,2-1,3 млрд долларов.
Какие еще могут быть варианты?
В мае стало известно, что для рефинансирования внешнего долга власти Беларуси планируют в 2021–2023 гг. привлечь на Московской бирже 100 млрд российских рублей путем размещения облигаций. Соответствующий указ подписал Александр Лукашенко.
Минфин обязан заключить соглашение по организации эмиссии государственных ценных бумаг с Газпромбанком, БКС Банком, «ВТБ Капиталом», Московским кредитным банком, Россельхозбанком, СКБ-Банком, Совкомбанком, Промсвязьбанком, «Ак Барс» и «Универ Капитал».
Срок обращения облигаций составит не менее 1092 дней, вырученные от их размещения средства будут зачислять на банковский счет белорусского минфина в «Газпромбанке».
По мнению экспертов, процесс размещения немного затормозился из-за введения западных санкций, которые увеличили для российских банков риски работы с Беларусью.